ادغام و تملیک در فینتک

2021 پررونق‌ترین سال ادغام و تملیک فینتک بود با این حال در سال 2022 تقاضا برای این قسم معاملات همچنان بالا است.

مؤسسۀ بانکی سرمایه‌گذاری شرکای اِف‌تی[1] که بر فناوری مالی متمرکز است اعلام کرده‌ که کل حجم معاملات در سال 2021، 348.5 میلیارد دلار بوده است. این رقم تاحدودی تحت‌تأثیر شکسته شدن رکورد خروج‌ها در سال 2021 بوده که باعث شد سرمایه‌گذاران خطرپذیر حجم زیادی پول نقد داشته باشند تا وارد فینتک کنند. همچنین شکسته شدن رکورد تأمین مالی هم بر این مسئله تأثیر گذاشت و باعث شد فینتک‌های ایلات متحده در سال 2021، 50 میلیارد دلار رشد داشته باشند که رقمی دو برابر رشدشان در سال 2020 بود.

دلایل متعددی برای تمایل فینتک‌ها به مشارکت در ادغام و تملیک وجود دارد من‌جمله گسترش خدمات، پیروزی بر رقبا یا گسترش قلمرو جغرافیایی.

سارا الینسون مدیر ادغام و تملیک فینتک و پرداخت در ای‌وای[2] آمریکا گفته است: «برخی فینتک‌های تک‌محصولی بودند که به بسترها یا کسب‌وکارهای فربه‌تر تبدیل شدند و حالا مقیاسی دارند که مناسب ادغام و تملیک است. محصولات و قابلیت‌های جدیدی که می‌خواهند اضافه کنند مشابه محصولات شرکت‌های موجود است، با این تفاوت که دسترسی به خدمات شرکت‌های موجود راحت‌تر است.»

در ادامه نگاهی عمیق‌تر به پنج جریان اصلی ادغام و تملیک فینتک می‌اندازیم.

تأمین‌کنندگان حالا بخر بعداً پرداخت کن در جست‌وجوی سهم در بازار

قرارداد: افترپی[3] به تملیک بلاک[4] (پیش‌تر با عنوان اسکوئر[5] شناخته می‌شد) درآمد

تاریخ اعلام قرارداد:  اوت 2021 تا ژانویۀ 2022

حجم: 29 میلیارد دلار

فضای BNPL[6] و وام اقساطی بسیار فعال است و تأمین‌گنندگان در جست‌جوی شریک و اضافه کردن قابلیت‌هایی برای برتری جستن نسبت به هم و نهادهای بزرگ‌تر هستند. در سپتامبر، گولدمن ساکس[7] اعلام کرد که قصد خرید گرین‌اسکای[8] (فراهم‌کنندۀ وام پایانۀ فروش) را دارد. زیپ[9] که یک فراهم‌کنندۀ استرالیایی BNPL است قصد گرفتن رقیب آمریکایی‌اش سِزِل[10] را دارد. پی‌پل با تملیک شرکت BNPL ژاپنی راه خود را برای سلطۀ جهانی هموارتر کرد.

رابرت لی، تحلیل‌گر ارشد فناوری‌های نوپدید در پیچ‌بوک[11] گفته است: «فینتک‌ها هنوز در تلاش‌اند تا جای پای خود را پیدا کنند. در هیچ بخشی نمی‌بینید که فینتک‌ها رهبری بازار را در دست داشته باشند. در بخش حالا بخر بعداً پرداخت کن کلارنا[12]، افیرم[13] و افترپی را داریم که سعی دارند سهمی از بازار را به دست بگیرند.»

به‌نقل از شرکای اِف‌تی رتبۀ پنجم در قراردادهای بزرگ فینتک و قرارداد بزرگ سال 2021، فروش شرکت وام‌دهندۀ حالا بخر بعداً پرداخت کن افترپی به بلاک با قیمت 29 میلیارد دلار بود.

بلاک که در ماه دسامبر از بازسازی برند اسکوئر به وجود آمد بدون اینکه نیازی به ساختن خدمات مخصوص به خودش داشته باشد به طیف وسیعی از تجار حالا بخر بعداً پرداخت کن دسترسی دارد و می‌تواند به‌واسطۀ کش ‌اپ[14] خدمات مشتریان اسکوئر، این وام‌ها را گسترش بدهد. بلاک در آمریکا با برخی فراهم‌کنندگان BNPL و پی‌پل که شرکتی اسم‌ورسم‌دار و بانفوذ در میان تجار است رقابت دارد.

برایان گراسادونیا، رئیس کسب‌وکار کش ‌اَپ اسکوئر در اعلام خبر تملیک گفت: «الحاق افترپی به کش ‌اَپ شبکه‌های روبه‌رشد مشتریان ما را در سراسر جهان تقویت می‌کند و راه‌های پرداختی منعطف‌تر و مطمئن‌تری برای مشتریان ایجاد می‌کند.»

نئوبانک‌ها در تلاش برای متمایز کردن خود

قرارداد: وان فایننس[15] و ایوِن[16] به تملیک والمارتس هیزِل[17] در آمد

تاریخ اعلام قرارداد: ژانویۀ 2022، احتمالاً تا نیمۀ اول 2022

حجم: مشخص نیست

بسیاری از نئوبانک‌ها کارکردهای مشابهی دارند: اولویتشان بر دسترسی از راه دور است، وعدۀ کارمزد کم یا رایگان می‌دهند، محدودیت‌های اضافه‌برداشت را از میان برمی‌دارند و درآمد کسب‌شدۀ مشتریانشان را دو روز زودتر واریز می‌کنند.

به‌قول لی این یک بخش از شرکت‌هایی است که «هنوز نمی‌دانند اگر بخواهند بازار را در دست بگیرند باید چه کنند.»

استارت‌آپ والمارتس هازل رویکرد غیرمعمولی در پیش گرفته است و با یکی کردن قدرت دو شرکت، بانک چالش‌گر وان فایننس و فراهم‌کنندۀ قدیمی دسترسی به درآمد ایون، یک شرکت با عنوان وان ایجاد کرد.

وان اصلی یک بانک چالش‌گر است که در آن کاربران می‌توانند مخارج و پس‌اندازشان را در «جیب»هایشان مدیریت کنند که نوعی حساب فرعی‌اند. ایون به کاربران امکان می‌دهد که در لحظه به درآمدشان دسترسی داشته باشند و همین امکان تأمین مالی پایانۀ فروش را بر پایۀ اطلاعات درآمد در شرکت الحاق‌شده ایجاد می‌کند. نهایتاً والمارت از اسم‌ورسم خودش هم استفاده می‌کند. صدها میلیون نفر در سال 2021 از والمارت دیدن کردند.

دیوید باگا، مدیرعامل ایون در مصاحبه‌ای در ماه ژانویه گفت: «فهرست طویلی از نئوبانک‌ها وجود دارد و فهرست فراهم‌‌کنندگان دسترسی به درآمد کسب‌شده هم هر روز طولانی‌تر می‌شود». اما از نظر او هیچ رقیبی تابه‌حال بانک‌داری دیجیتال را با نرم‌افزاری برای کارمندان که شامل دسترسی به درآمد کسب‌شده باشد تلفیق نکرده است.

بانک‌های چالشگر برای به دست گرفتن زمام بازار، بانک‌های سنتی را می‌خرند

قرارداد: گولدن پسیفیک بانکورپ[18] به تملیک سوفای تکنولوژیز[19] درآمد

تاریخ اعلام قرارداد: مارس 2021 تا فوریۀ 2022

حجم: 22.3 میلیون دلار

روند به دست آوردن امتیاز بانکی ملی، زمان‌بر و گران‌قیمت است. بنابراین بسیاری از فینتک‌ها مسیر متفاوتی را انتخاب کرده‌اند: خرید بانک.

امتیازنامه به فینتک‌ها امکان کنترل بیشتری بر روابط مشتریانشان می‌دهد و نیاز به شراکت (و پرداخت کارمزد) با نهادهای گواهی‌دار در بخش بک ‌اِند[20] را از بین می‌برد. همچنین امکان تأمین مالی کم‌هزینه‌تر و ارائۀ خدمات بانک‌های سنتی به مشتریان را فراهم می‌کند.

سوفای تکنولوژیز هم چنین مسیری را طی کرد:

اکتبر 2020 تأییدیۀ مشروط مقدماتی‌اش را برای نرم‌افزار بانکی دو نووو[21] از ادارۀ بازرسی ارز[22] دریافت کرد. در مارس 2021 سوفای خبر داد که گولدن پسیفیک بانکورپ و زیرمجموعه‌اش، بانک گولدن پسیفیک در ساکرامنتو را خریده است.

ماه فوریه تملیک را کامل کرد و اعلام کرد که به‌زودی خدمات کاربرپسندتر، پس‌انداز خودکار و حساب‌های پس‌انداز و جاری تازه‌ای را معرفی خواهد کرد. سوفای اعلام کرد که قصد دارد مجموعۀ بانکی گولدن پسیفیک و سه زیرشاخه را تحت عنوان بانک سوفای یکی کند که دارایی‌اش 5.3 میلیارد خواهد بود و یکی از زیربخش‌های سوفای تکنولوژیز است.

در حال حاضر، سوفای معامله‌های دیگری در پیش دارد تا یک بانک تمام عیار شود. در سال 2020 سوفای شرکت گالیله[23] را که به بانک‌های چالشگر در تراکنش‌ها و بانکداری دیجیتال کمک می‌کند خریداری کرد. ماه گذشته نیز شرکت فراهم‌کنندۀ بانکداری متمرکز و دیجیتال تکنسیس[24] را به خود ملحق کرد.

از دیگر فینتک‌هایی که در سال‌های اخیر بانک‌ها را خریداری کرده‌اند، می‌توان به رادیوس بانکورپ[25] اشاره کرد که به تملیک لندیگ‌کلاب[26] درآمد، جیکو[27]، میدسنترال فدرال سیوینگ بانک[28] را خریداری کرد و بی‌اِم تکنولوژیز[29]، فرست ساوند بانک[30] را خرید.

فینتک‌ها گسترۀ جغرافیایی‌شان را افزایش می‌دهند

قرارداد: پیدی[31] به تملیک پی‌پل[32] درآمد

تاریخ اعلام قرارداد: سپتامبر 2021 تا اکتبر 2021

حجم: حدوداً 2.7 میلیارد دلار

به‌نقل از نیال ویلیامز، تحلیل‌گر ارشد در مرکز پیش‌بینی‌های سی‌بی[33]، یکی از جریانات اصلی تملیک و ادغام گسترش جغرافیایی است.

پی‌پل در طول زمان تملیک‌های زیادی را انجام داد مثل ونمو[34] در 2013 (به‌عنوان بخشی از پردازشگر پرداخت پی‌پل، بِرِین‌تری[35])، شرکت انتقال پولی زوم[36] در 2015 و افزونۀ مرورگر پردازشگر تنزیل هانی[37] در سال 2019. در سال 2021 کسب‌وکار دیگری را وارد فهرستش کرد که حضور بین‌المللی‌اش را تقویت می‌کند: شرکت ژاپنی حالا بخر بعداً پرداخت کن پیدی. پیش از آن پی‌پل فقط یک تملیک دیگر برای گسترش مرزهایش انجام داده بود و آن خرید شرکت پرداخت چینی گوپِی[38] در سال 2019 بود.

پی‌پل در یک کنفرانس خبری اعلام کرد که این قرارداد «توانایی‌ها‌، توزیع و ارتباط پی‌پل را در بازار محلی پرداخت در ژاپن، که سومین بازار بزرگ تجارت الکترونیک در جهان است افزایش می‌دهد و مکمل کسب‌وکار تجارت الکترونیک فرامرزی شرکت درون کشور خواهد بود». در آوریل 2021 پیدی اولین کیف پول دیجیتالی بود که با پیدی لینک همگرا شد، سرویسی که به کاربران امکان اتصال کیف پول دیجیتالشان را به حساب‌های پیدی می‌دهد. این امکان به کاربران ژاپنی کمک می‌کند تا از تمام فروشندگان متصل به پی‌پل در سرتاسر جهان خریداری کنند.

طبق گفتۀ یکی از سرمایه‌گذاران، پیدی که بیش از شش میلیون کاربر دارد، پیشگام حالا بخر بعداً پرداخت کن در ژاپن است. مشتریان می‌توانند ماهانه خریدهایشان را در یک قبض یکپارچه پرداخت کنند و از فناوری اختصاصی برای اعتبارسنجی و پذیره‌نویسی تراکنش‌ها استفاده کنند.

شرکت‌های مقیاس‌پذیر رمزارز آمادۀ گسترش خود هستند

قرارداد: بیتگو[39] به تملیک گلکسی دیجیتال[40] درآمد

تاریخ اعلام قرارداد: مه 2021، احتمالاً تا فصل اول سال 2022

حجم: 1.2 میلیارد دلار

سارا الینسون مدیر ادغام و تملیک فینتک و پرداخت در ای‌وای آمریکا می‌گوید: «کریپتو، بلاک‌چین و دارایی دیجیتال خیلی روی بورس هستند چون ما الان شاهد کسب‌وکارهایی هستیم که در دورۀ مقیاس‌پذیری هستند و طبیعی است که بخواهند کاستی‌ها را با تملیک برطرف کنند.»

بانک بازرگانی دیجیتال گلکسی که در دارایی‌های مالی، رمزارزها و فناوری بلاک‌چین سرمایه‌گذاری می‌کند در جست‌وجوی شرکتی است که به او کمک کند یک بستر کریپتوی تمام‌عیار شود. به‌زودی خرید بیتگو را تمام می‌کند و همین باعث گسترش زیرساخت‌های دارایی دیجیتال، کیف پول و فناوری حضانت[41] می‌شود. به‌نقل از وال استریت ژورنال این دو همراه با هم خدمات معامله، حضانت و مدیریت دارایی، بانک‌داری سرمایه‌گذارانه، وام‌دهی اصلی و خدمات مالیات ارائه می‌دهند.

مایک نووگراتس، مدیرعامل و بنیان‌گذار دیجیتال گلکسی اخیراً در کنفرانسی خبر از تملیک داد و گفت: «تملیک بیتگو، دیجیتال گلکسی را یکی از نهادهای پنجرۀ واحد می‌کند و شتاب چشمگیری به تلاش ما در جهت نهادمند کردن اکوسیستم دارایی دیجیتال و فناوری تکنولوژی می‌دهد. همچنین بیتگو بیش از 400 مشتری تازه به دیجیتال گلکسی اضافه می‌کند.

گزارشی از شرکای اِف‌تی در ماه مه گذشته اعلام کرد که این تملیک بزرگ‌ترین تملیک استراتژیک یک شرکت رمزارزی است.

پانویس

[1] FT Partners (Financial Technology)

[2] EY (Ernst & Young)

[3] Afterpay

[4] Block

[5] Square

[6] BNPL (Buy Now Pay Later)

[7] Goldman Sachs

[8] GreenSky

[9] Zip

[10] Sezzle

[11] PitchBook

[12] Klarna

[13] Affirm

[14] Cash App

[15] One Finance

[16] Even

[17] Walmart’s Hazel

[18] Golden Pacific Bancorp

[19] SoFi Technologies

[20] back end

[21] de novo

[22] Office of the Comptroller of Currency

[23] Galileo

[24] Technisys

[25] Radius Bancorp

[26] LendingClub

[27] Jiko

[28] Mid-Central Federal Savings Bank

[29] BM Technologies (BankMobile)

[30] First Sound Bank

[31] Paidy

[32] PayPal

[33] CB Insights

[34] Venmo

[35] Braintree

[36] Xoom

[37] Honey

[38] GoPay

[39] BitGo

[40] Galaxy Digital

[41] custody technology

منبع: اَمریکن بنکِر

مؤلف: میریام کراس

March 3, 2022

ترجمه و ویرایش اختصاصی برای وبلاگ تکنوتجارت