وضعیت سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی در سال ۲۰۲۳

در تحلیل وضعیت شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی در سال ۲۰۲۳،آنان را در مواجهه با دوراهی مالی یا راهبردی می‌بینیم. هم‌زمان با تضعیف بازارهای سرمایه‌گذاری خطرپذیر، ارزش راهبردی می‌توانست منجر به موفقیت یا شکست صندوق‌ها شود. پیش‌بینی می‌شود که ۸۰ درصد از شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی دورهای نزولی یا ثابت داشته باشند، زیرا ارزش‌گذاری بیش‌ازحد کماکان در میان شرکت‌های با پشتوانه سرمایه‌گذاری خطرپذیر وجود دارد.

حال، وارد گزارش سالانه سوم سیلیکون ولی بنک در مورد وضعیت سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی شویم. از ۲۰۹ شرکت‌ سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی درباره نحوه واکنش آن‌ها به بازار فعلی نظرسنجی شده‌است.

انگیزه‌هایی فراتر از موارد صرفاً مالی، فرصتی را به شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی می‌دهند تا وارد بازار شوند و سرمایه‌گذاری بلندمدت انجام دهند. آیا شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی خواهند توانست از ارزش‌گذاری‌های پایین‌تر و بازار کم‌رقابت‌تر سود ببرند، یا به دلیل مشکل شرکت‌های مادر در درک ارزش سرمایه‌گذاری خطرپذیر، مجبور به کاستن از فعالیت‌های خود خواهند شد؟  در اینجا، سه عامل نقش دارند. اولین عامل، ریسک وابستگی است. دومین عامل، کم‌کاری و سومین عامل، عدم انطباق است.

علی‌رغم وجود چالش‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی در درجه اول مثل حسگر شرکت‌های مادر خود عمل می‌کنند.  صندوق‌هایی که شرکت‌های مادر در آن سهم داشتند به لطف سرمایه‌گذاری‌های راهبردی توانستند زمان ورود به بازار را تسریع کنند و هزینه‌های تحقیق و توسعه را کاهش دهند. معتقدیم شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی در موقعیتی قرار داده می‌شوند تا جایگاه خود را به‌مثابه سرمایه‌گذاران همه نوع شرایط حفظ کنند. کسب‌وکارها برای حفظ رقابت باید نوآوری کنند و برای کسب بینش و دسترسی به جدیدترین فناوری‌ها از هوش مصنوعی گرفته تا فناوری‌های آب و هوایی، رباتیک و فراتر از آن، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی خود را الگو قرار خواهند داد.

استفاده سریع شرکت‌های CVC از جدیدترین فناوری‌ها

اصلی‌ترین دلیلی که برای وجود شرکت‌های CVC ذکر شده است، حسگر شرکت مادر بودن است. جای تعجب نیست که فناوری‌هایی که به تیتر اخبار تبدیل می‌شوند، در صدر بخش‌هایی قرار دارند که شرکت‌های  CVCبه آن‌ها توجه می‌کنند.

زمانی که مدل‌های زبانی بزرگ در دسترس عموم قرار گرفتند، هوش مصنوعی دنیا را تحت تأثیر قرار داد. بسیاری از این پیشرفت‌های اخیر ریشه در یاریگری مالی شرکت‌های بزرگ دارد. گزارش شده که مجموع سرمایه‌گذاری مایکروسافت در شرکت OpenAI معادل ۱۳ میلیارد دلار است. سهم سرمایه‌گذاری خطرپذیر ایالات‌متحده در شرکت‌های هوش مصنوعی طی ۱۲ ماه منتهی به سه‌ماهه دوم ۲۰۲۳ به ۲۶ درصد افزایش یافت که نسبت به سال قبل ۱۰ درصد افزایش داشته است. صرفاً سرمایه و دسترسی به محاسبات موردنیاز برای توسعه مدل‌های زبانی بزرگ به این معنی است که شرکت‌ها نقش بیرونی دارند. به‌عنوان‌مثال، شرکت Midjourney  برای تأمین محاسبات موردنیاز خود به روابط از پیش موجود با گوگل تکیه کرد.

فناوری اقلیمی مثال دیگری از نحوه استفاده کسب‌وکارها از شرکت‌های CVC به‌مثابه حسگر برای سازگاری با فناوری‌های پیشرفته است. صرفاً تعداد کمی از صندوق‌های موجود در نظرسنجی ما، صندوق‌های اختصاصی اقلیمی هستند، اما به‌طور گسترده به این موضوع اشاره شده است. این امر نشان می‌دهد که شرکت‌ها در حال بررسی راه‌هایی برای دستیابی به اهداف ESG و سازگاری با تغییرات آب‌وهوا هستند.

با توجه به نقش محوری شرکت‌های CVC در پیوند شرکت‌ها با آخرین فناوری‌ها – حتی در میان صندوق‌های مالی محور –  شرکت‌های CVC در موقعیتی قرار دارند که وضعیت خود را به‌منزله سرمایه‌گذاران همه‌جانبه حفظ کنند. به‌احتمال‌زیاد آن‌ها نقش مهمی در شکل‌دهی به موج بعدی فناوری‌ها، از هوش مصنوعی گرفته تا فناوری آب‌وهوا، رباتیک و فراتر از آن ایفا خواهند کرد.

دریافت فایل کامل گزارش وضعیت شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی در سال ۲۰۲۳ به زبان فارسی

مرجع: نتایج نظرسنجی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطر‌پذیر شرکتی (مبتنی بر پاسخ‌های ۲۰۹ صندوق‌ سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی)